宁波银行11月6日发布公告称，该行优先股“宁兴友02”将于11月7日退市，完成优先股全额赎回。事实上，今年以来，各家银行密集开展优先股赎回工作，包括各大国有银行、股份制银行、城市地方商业银行在内的各类机构相继制定了赎回计划。
受访者表示，今年起多家银行集中赎回优先股的主要动因是融资成本优化和市场环境变化的综合作用。
据宁波银行相关公告，“宁兴友02”于2018年11月发行，发行总额100亿元，相当于1亿股优先股（每股面值100元）。赎回价格定为每股104.5元，其中包含面值100元及未支付股息赎回资金期限为4.5元，并于11月7日全额支付至优先股股东账户。该行在公告中明确表示，此次救助的目标是“进一步优化公司财务结构，降低财务成本”。相关预案已经董事会审议并报宁波市金融监管局批准。
今年以来，多家银行纷纷公布优先股赎回计划，其特点是“密集、规模大”。例如，中国银行3月份完成了全部外资优先股的赎回。 7月，兴业银行完成第三阶段560亿元优先股全额赎回，成为今年以来最大单笔救援。中国工商银行9月份赎回了29亿美元的外资优先股。此外，12月份各城市商业银行上海银行、杭州银行、长沙银行相继宣布计划分别赎回价值200亿元、100亿元、60亿元的优先股。
上海金融法研究所研究员杨海平告诉《证券日报》记者，出于各种原因，今年不少银行都在重点赎回优先股。首先，今年商业银行赎回的优先股发行时利率较高。在当前的利率环境下，商业银行可以通过救助这些优先股并用目前市场利率较低的权益工具替代，从而大幅降低资本成本。二是商业银行积极运用多种资本工具优化资本结构，减少对优先股的依赖。对于商业银行来说，优先股赎回可以降低融资成本，同时向市场传递出该行资金充足、正在积极优化资本结构的信号。
苏州商业银行特约调查员薛红阳对《证券日报》记者表示，优先股赎回权的行使将对银行的资本管理和流动性安排产生双重影响。但从长远来看，减少利息支付将有效促进银行资产负债表的优化，并将提高资本回报水平。
薛红艳认为，不同类型的银行在优先股赎回方面采取了差异化的策略。大型国有银行往往采取“同步赎回和增发”相结合的操作方式来保证资本水平的稳定。法人银行将更加注重融资期限的匹配管理，救助释放的部分资金将用于补充核心一级首都。大多数城市商业银行在全额赎回优先股后并不会发行新的资本工具，而是选择依靠内生利润的积累来补充资本。此外，银行普遍加强与监管部门的沟通协调，提前规划资本补充节奏，避免资本充足率大幅波动。
薛红阳表示，随着净息差持续缩小、盈利压力加大，银行可以赎回高息优先股，并以低成本资本工具替代，有效减轻利息负担，提高资金利用效率。与此同时，监管审批效率的提高以及机构投资者对新资本工具的接受度不断提高，也为银行的兑付业务创造了有利条件。
薛红艳先生表示，目前的趋势主要有三个：银行资本产品的未来发展。首先，产品结构将持续优化，永续债和次级资本债将继续保持主体地位，优先股占比逐步下降。二是创新品种将加速涌现，可转债、绿色股债等将不断扩大市场选择，满足多元化融资需求。三是资本管理更加精细。银行将着力构建“内生积累、外源补充为辅”的资本管理体系，通过提高留存收益率、优化资产风险结构等措施，增强内生资本实力。
杨海平认为，未来市场化资本补充工具将更加丰富，信用评级高的银行将能够利用市场化资本补充工具。行动。我们预计这将有助于通过发行 products.ucts 来优化资本管理。地方政府补充中小银行资本的专项债券基金政策也将发挥更加重要的作用。权益工具发行引入更灵活的条件，支持灵活的利息和股息调整。
（文章来源：《证券日报》）
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